□ 이번 글로벌 금융안정보고서(GFSR)에는 세계 29개국, 약 900개 금융회사를 대상으로 시행한 스트레스테스트 결과가 담김
□ 이번 테스트에 따르면 세계 주요 은행이 스태그플레이션을 겪게 되면 215개 은행의 보통주 자본비율(CET1)이 규제 기준인 7% 아래로 내려가거나 -5%포인트의 변동폭을 보일 것으로 나타남
□ 국제통화기금(IMF)은 글로벌 스태그플레이션(경기 침체 속 물가 상승)이 발생하면 세계 주요 은행 자산 가운데 3분의 1이 위험에 처할 수 있다고 경고함
□ 토비아스 아드리안 IMF 통화자본시장부문 책임자는 “우리의 최근 평가에 따르면 전반적으로 금융 안정 리스크가 상당히 높은 상태를 유지하고 있다”며 “글로벌 성장에 대한 위험도 하방 쪽으로 기울어 있다”고 진단함
□ 앞서 업데이트한 국제통화기금(IMF)의 세계경제전망(WEO)에서는 세계 경제성장률이 작년 3.5%에서 올해 3.0%, 내년 2.9%로 둔화할 것으로 예상함. 내년 전망은 가장 최근인 지난 7월 예측한 3.0%보다 0.1%포인트 낮춤
[출처]
▶ IMF의 경고…'스태그플레이션땐 은행 자산 42% 위험' (2023.10.15.) / 한국경제
▶ '스태그플레이션땐 은행 자산 3분의 1 위험' (2023.10.15.) / 매일경제
목차
Assumptions and Conventions vi
Further Information vii
Preface viii
Foreword ix
Executive Summary xi
IMF Executive Board Discussion of the Outlook, September 2023 xvi
Chapter 1 Soft Landing or Abrupt Awakening? 1
Chapter 1 at a Glance 1
Introduction 2
Monetary Policy and Inflation 3
Soft Landing and Financial Markets 8
Credit Quality of Corporate and Household Borrowers 15
Financial Stability Risks Remain Elevated 20
Emerging Market Economies 23
Financial Institutions 31
Policy Recommendations 40
Box 1.1. The Effect of Financial Conditions and Credit Growth on the Prospects of a Hard Landing in the United States 44
Box 1.2. Refinancing Risks in Commercial Real Estate 46
Box 1.3. Private Equity and Life Insurers 49
References 51
Chapter 2 A New Look at Global Banking Vulnerabilities 53
Chapter 2 at a Glance 53
Introduction 53
Using the Enhanced Global Stress to Identify Weak Banks 55
Using KRIs to Monitor Emerging Vulnerabilities 67
Similarities of Global Stress Test and KRI Frameworks 73
Policy Recommendations 74
Box 2.1. Experience of Past Bank Runs 77
References 78
Chapter 3 Financial Sector Policies to Unlock Private Climate Finance in Emerging Market and Developing Economies 79
Chapter 3 at a Glance 79
Introduction 80
The Crucial Role of Private Finance 81
Barriers to Deploying Private Climate Finance in EMDEs 82
Potential Limits to the Speed of the Energy Transition in EMDEs 82
Lack of Climate Impact of Financial Institutions' Commitments and Policies 85
Policy Recommendations 90
Box 3.1. The Importance of Credit Rating Agencies and ESG Data Providers in Directing Capital Flows to Climate Investments in EMDEs 94
Box 3.2. Can Green Subsidies Substitute for Carbon Prices? 96
Box 3.3. Catalyzing the Resilience and Sustainability Facility : Early Lessons Learned 97
References 98
