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표제지

목차

EXECUTIVE SUMMARY 4

경제전망 요약표(2023.8월) 7

Ⅰ. 국내외 여건 및 전망 8

1. 국내외 여건 점검 8

세계경제 9

국내경제 17

전망의 주요 전제 21

2. 거시경제 전망 22

경제성장 24

물가 31

고용 35

시나리오 분석 38

[부록] 국내외 주요 경제지표 48

Ⅱ. 핵심이슈 : 글로벌 제조업 경기 평가 및 우리 경제에 대한 시사점 51

글로벌 제조업 경기 현황 및 특징 53

글로벌 제조업 경기 부진의 주요 원인 55

글로벌 제조업 경기 향방 57

글로벌 제조업 및 세계교역 환경 변화: 공급망 재편 및 친환경 전환 59

결론 및 시사점 61

[참고 1] 중국 충격의 글로벌 파급 효과 실증분석 62

참고문헌 64

판권기 66

[표 2.1] 출입국자 수 29

[표 2.2] 향후 물가경로의 주요 리스크 34

[표 2.3] 시나리오별 주요 전제 39

Ⅰ. 국내외 여건 및 전망 10

[그림 1.1] 글로벌PMI 10

[그림 1.2] 세계 상품교역 및 제조업 수출수주 PMI 10

[그림 1.3] 주요국 물가상승률 10

[그림 1.4] 미국 GDP 성장 기여도 12

[그림 1.5] 미국 물가상승률 12

[그림 1.6] 시장참가자 성장률 전망 12

[그림 1.7] 유로지역 국별 GDP 추이 13

[그림 1.8] 유로지역 물가상승률 13

[그림 1.9] 유로지역 PMI 13

[그림 1.10] 중국 부동산 관련 지표 13

[그림 1.11] 중국 수출 13

[그림 1.12] 주요 IB의 중국 경제 성장률 전망 13

[그림 1.13] 일본 실질GDP 14

[그림 1.14] 일본 서비스업 및 수출 14

[그림 1.15] 일본물가ㆍ임금ㆍ가계소비 14

[그림 1.16] 아세안5국 외국인 관광객 15

[그림 1.17] 아세안5국 소매판매 및 수출 15

[그림 1.18] 아시아 신흥국 소비자물가 상승률 15

[그림 1.19] 국제유가ㆍ천연가스 가격 16

[그림 1.20] EU 가스 비축률 16

[그림 1.21] 밀ㆍ옥수수ㆍ쌀 가격 16

[그림 1.22] 2023년 통합재정지출 성질별 지출 변동 17

[그림 1.23] 국세수입 진도율 17

[그림 1.24] 통합재정지출 전망 17

[그림 1.25] 전국 주택 매매가격 18

[그림 1.26] 실수요자 및 갭투자 비중 18

[그림 1.27] 수도권 및 비수도권 주택매매가격 18

[그림 1.28] 주택가격전망CSI 및 주택매매수급지수 19

[그림 1.29] COFIX 및 은행채 금리 19

[그림 1.30] 전국 아파트 매물 19

[그림 1.31] 미 연준 정책금리 기대 19

[그림 1.32] 국고채 및 미국 국채 금리 19

[그림 1.33] 원/달러 환율 및 미달러화지수 19

[그림 1.34] 예금은행 가계대출 금리 및 증감 20

[그림 1.35] 예금은행 기업대출 금리 및 증감 20

[그림 1.36] 대출 연체율 20

[그림 2.1] 수출물량지수 24

[그림 2.2] 지출 부문별 기여도 24

[그림 2.3] 경제성장률 전망경로 24

[그림 2.4] GDP 민간소비 25

[그림 2.5] 가계대출금리 및 이자/소득 비중 25

[그림 2.6] GDP 설비투자 26

[그림 2.7] 제조업 업황전망BSI 및 시설자금 대출금리 26

[그림 2.8] GDP 지식재산생산물투자 및 제조업 영업이익 26

[그림 2.9] 상위 4개 기업 R&D 추이 26

[그림 2.10] GDP 건설투자 27

[그림 2.11] 건축착공면적 27

[그림 2.12] 지역별 통관수출 28

[그림 2.13] 재화수출, 세계교역 및 GDP 성장률 28

[그림 2.14] D램 수급 및 가격 29

[그림 2.15] 자동차 생산 및 수출 29

[그림 2.16] 유형별 수입증가율 29

[그림 2.17] 경상수지 29

[그림 2.18] 소비자물가 및 근원물가 31

[그림 2.19] 소비자물가 상승률 및 기여도 31

[그림 2.20] 근원물가 상승률 및 기여도 32

[그림 2.21] 기대인플레이션 32

[그림 2.22] 석유류가격 추이 32

[그림 2.23] 근원물가 상승률 32

[그림 2.24] 소비자물가 상승률 전망 33

[그림 2.25] 근원물가 상승률 전망 33

[그림 2.26] 주요기관 국제유가 전망 34

[그림 2.27] 취업자수 증감 35

[그림 2.28] 실업률 및 고용률 35

[그림 2.29] 산업별 취업자수 경로 35

[그림 2.30] 성ㆍ연령별 취업자수 증감 35

[그림 2.31] 산업별 빈일자리율 36

[그림 2.32] 베버리지 곡선 36

[그림 2.33] 1인당 명목임금 상승률 36

[그림 2.34] 상용직 정액급여 상승률 36

[그림 2.35] GDP 성장률 39

[그림 2.36] 소비자물가 상승률 39

Ⅱ. 핵심이슈 : 글로벌 제조업 경기 평가 및 우리 경제에 대한 시사점 53

[그림 1] 글로벌 제조업 PMI와 한국 일평균 수출 53

[그림 2] 글로벌 제조업 PMI와 서비스업 PMI 53

[그림 3] 제조업경기(PMI) 부진 흐름 비교 53

[그림 4] 제조업 중심국 산업생산 54

[그림 5] 여타국 산업생산 54

[그림 6] 품목별 제조업 PMI 54

[그림 7] 주요국 소비지출 증가율 55

[그림 8] 주요국 소비지출중 내구재와 서비스 비중 55

[그림 9] 주요국 재화 소비지출 55

[그림 10] 주요국 기업이익, 설비투자 56

[그림 11] 세계 불확실성, 주요국 설비투자 56

[그림 12] 중국경기와 글로벌 제조업PMI 56

[그림 13] 중국 재화 및 서비스 소매판매 56

[그림 14] 중국 산업별 명목GDP 57

[그림 15] 중국 가계소득 및 기업이익 57

[그림 16] 중국 예금 및 대출 57

[그림 17] 주요국 서비스 지출 추이 58

[그림 18] 과거 글로벌금리인하기 제조업 PMI 변화 58

[그림 19] 글로벌 공급망 압력지수, 주요국 재고투자 58

[그림 20] 중국 부채(매크로 레버리지) 수준 58

[그림 21] 중국 자본생산성과 성장률 58

[그림 22] 미국 산업정책 규모 59

[그림 23] 중국의 국가별 수출비중 59

[그림 24] 주요국 해외직접투자 증가율 60

[그림 25] 친환경산업 전망 60

[그림 26] 친환경산업 핵심광물 채굴/가공 국가 비중 60

BOX 1. 민간소비 회복 모멘텀에 대한 평가 40

BOX 2. 중국인 단체관광 허용에 따른 경제적 효과 추정 43

BOX 3. 국내외 식료품물가(food inflation) 흐름 평가 및 리스크 요인 45

박스표목차

BOX 1. 민간소비 회복 모멘텀에 대한 평가 42

[표 1] 민간소비 여건 평가 42

BOX 2. 중국인 단체관광 허용에 따른 경제적 효과 추정 43

[표 1] 중국인 해외여행객 회복률 43

박스그림목차

BOX 1. 민간소비 회복 모멘텀에 대한 평가 40

[그림 1] 소매판매 항목별 기여도 40

[그림 2] 서비스생산 항목별 기여도 40

[그림 3] 주요 대면서비스 추이 41

[그림 4] 강수량에 따른 소비지출 감소 추정계수 41

[그림 5] 취업자수, 고용률 41

[그림 6] 가계 실질 구매력 증가율 41

[그림 7] 가계 신규ㆍ잔액 대출금리 41

[그림 8] 소비지출전망CSI 추이 42

[그림 9] 불확실성 지수 추이 42

[그림 10] 주택가격과 주택대출 42

BOX 2. 중국인 단체관광 허용에 따른 경제적 효과 추정 43

[그림 1] 방한 외국인 관광객수 국적별 회복률 43

[그림 2] 주요 아시아국 중국인 입국자수 회복률 43

[그림 3] 중국인 관광객의 행선지별 지출액(1인당, 2017년) 44

[그림 4] 중국인 입국자수 및 회복률 전망 44

BOX 3. 국내외 식료품물가(food inflation) 흐름 평가 및 리스크 요인 45

[그림 1] 우리나라 식료품 물가 45

[그림 2] 식료품물가 변동 45

[그림 3] 국별 식료품 및 소비자물가 45

[그림 4] 미국 45

[그림 5] 유로지역 45

[그림 6] 영국 45

[그림 7] 식료품물가 요인 분해 46

[그림 8] 식료품 중간투입 수입비중 및 가격상승률 46

[그림 9] 엘니뇨 이후 국제식량가격 상승 패턴 46

[그림 10] 국제식량가격 및 국내식료품가격 간 관계 47

[그림 11] 가격지속성과 기대인플레이션 47

[그림 1-1] 중국 투자충격에 대한 여타국가 GDP 반응 62

[그림 1-2] 중국 소비충격에 대한 여타국가 GDP 반응 62

[그림 1-3] 중국투자 1% 감소시 지역별 GDP 변화 63

[그림 1-4] 국가 특성별 중국투자 1% 감소시 GDP 변화 63