Economic Deterrence in a China Contingency

About This Report iii
Summary iv
Figures and Tables xi

CHAPTER 1 1
Introduction 1
 Hypotheses About Economic Tools to Deter China 2
 Methods 5
 What Have We Already Learned About Sanctions and War and Sanctions on China 6
 The Plan for This Report 12

CHAPTER 2 13
The United States 13
 The United States in the Global Economy 13
 U.S. Sanctions and Economic Restrictions Authorities 18
 Major Changes but No Preemption 22
 The Potential for Preemptive Sanctions 26
 Implications and Conclusion 30

CHAPTER 3 32
Australia 32
 Strategic Context 33
 Australia-China Economic Relationship 35
 Economic Levers 38
 Constraints 43
 Supplementary and Complementary Levers 47
 Conclusion Conditions for Preemptive Sanctions 48

CHAPTER 4 50
Japan 50
 Japan’s Relationship with China 51
 Japan’s Potential Security Response in a Taiwan Contingency 53
 Japan’s Economic Security Policy 54
 Japan’s Sanctions Regime 56
 Japan’s Economic Leverage and Challenges 61
 Options 64
 Conclusions 66

CHAPTER 5 69
United Kingdom 69
 The UK’s Catalogue of Options 69
 The UK’s Room for Maneuver 81
 Update 87
 Conclusion 88

CHAPTER 6 90
China’s Reaction 90
 Causes of War and Incentives 90
 Scenario Analysis The Taiwan Conflict 92
 Conclusion 102

CHAPTER 7 104
Modeling Economic Measures for Deterrence 104
 Methodology 104
 Results 107
 Conclusions 119

CHAPTER 8 121
Posturing the United States for More-Effective Economic Restrictions 121
 The Economic Dimension of Deterring China 122
 Planning for the Exercise of Economic Measures 124
 Posturing the United States for Effective Economic Actions 128

APPENDIX 133
Regional and Sectorial Aggregation in the Macroeconomic Model to Analyze Sanctions 133
Abbreviations 137
References 139