Decoupling Risks: How Semiconductor Export Controls Could Harm US Chipmakers and Innovation

Key Takeaways 1
Introduction 3
Modeling the Economic Impact of Semiconductor Export Controls 4
Impact of Export Controls on U.S. Semiconductor Firms 6
 Semiconductor Market in 2024 6
 Impact on U.S. Semiconductor Firms’ Revenue 7
 Impact on U.S. Semiconductor Firms’ R&D Spending 9
 Impact on U.S. Jobs 9
Medium-Term Foregone Growth and Resulting Market 10
Long-Term Foregone Growth and Resulting Market 14
Impact on ICT Industries 17
Conclusion 19
Appendix: Methodology 20
 U.S. Semiconductor Firms’ Revenue Loss From Various Export Control/Decoupling Scenarios in the Base Year 20
 U.S. Semiconductor Firms’ R&D Spending Change/Losses 21
 U.S. Semiconductor Industry Job Losses 21
 Additional Job Losses in the U.S. Economy 22
 Foregone Losses in Years 5 and 10 After Decoupling in the Base Year 22
 U.S. Semiconductor Firms’ Revenue Foregone 22
 R&D Spending Foregone 22
 Semiconductor and Additional Jobs Foregone 22
 U.S. and China Semiconductor Market 5 and 10 Years After Decoupling in the Base Year 22
 New Overall Market Shares After Decoupling 22
 R&D Spending After Decoupling 23
 Semiconductor Jobs 23
 Additional Jobs 24
Endnotes 25