はじめに 2

１．相互関税による関税率の変 化 4

２．アメリカの輸入構造の変化 7

（1）国・地域別輸入動向 7

（2）対中輸入の品目別動向 10

３．アメリカの対中輸入からみ たサプライチェーンの変化 14

（1）対米輸出を代替したのは誰か 15

（2）労働集約的製品の代替 18

４．ベトナムとインドの対米輸 出とそれを支える中国 21

（1）ベトナム―ノートパソコン、機械・ 設備 21

（2）ベトナム―スマートフォン、衣類・ 履物 25

（3）インド―スマートフォン 27

５．脱「中国依存」から「中国 外し」に向かうAIサーバー 30

（1） AI投資ブームによるサーバー輸入 増加 30

（2）脱「中国依存」から「中国外し」 へ進む台湾 32

６．「包括的なしきい値」による 「迂回輸出」の抑制 35

おわりに 38