반도체 수출 경기사이클, 이번에는 다를까?

한국은행 2025-07-10

□ 한국은행은 10일 「반도체 수출 경기사이클 이번에는 다를까」 보고서를 통해 우리나라의 반도체 수출 확장기가 2000년대 초 정보기술(IT) 혁명·대중화 시기와 비슷하게 상당 기간 지속될 가능성이 크다고 분석함
   ㅇ 한은은 현재의 확장기가 인공지능(AI) 인프라와 기기 수요에 힘입어 지속되고 있다고 진단함
   ㅇ 지난 2000년 이후 한국의 반도체 수출은 총 6차례의 순환을 경험했으며, 이번 확장기를 제외한 과거 5번의 순환기는 3~4년의 확장·수축 사이클을 보였음

□ 현재의 'AI 혁명'에 따른 반도체 수요 증가 국면은 과거 IT 혁명기에 비견될 만한 거대한 시대적 변화로 평가됨
   ㅇ 과거 사례를 보면, IT 인프라 기업 투자 수요로 촉발된 반도체 수출 확장기가 소비자 기기 중심의 확장 국면보다 지속 기간이 길고 상승폭도 컸음
   ㅇ 특히 2000년대 초에는 광대역 인터넷망 등 인프라 투자와 더불어 휴대전화·노트북 등 IT 기기 수요까지 차례로 창출되면서 확장기가 더욱 길게 이어진 경험이 있음
   ㅇ 한은은 역사적 변혁의 시기를 맞아 주도권을 선점하려는 기업과 국가들의 치열한 경쟁이 반도체 수요를 강력하게 견인하고 있다고 분석함
   ㅇ 또한, AI 기능을 구현하는 데 필수적인 고성능의 주문형 반도체(HBM)가 시장의 주력 제품으로 자리 잡으면서 기술 투자와 고객 확보의 중요성이 더욱 커지고 있음
   ㅇ 다만, 미국 관세 부과나 미국과 중국 기업 간 경쟁 심화 등은 국내 기업의 반도체 수출에 하방 리스크로 작용할 수 있다고 한은은 덧붙임

[출처] 한은 'AI혁명 반도체 수출 호황, IT혁명 때처럼 오래간다' (2025.07.10.) / 연합뉴스