Title page

Contents

Acknowledgements 4

Executive Summary 19

 1. 2021 AGEING REPORT: MANDATE, PURPOSE, COVERAGE AND OVERVIEW 19

 2. THE ECONOMIC AND BUDGETARY IMPACT OF POPULATION AGEING 21

Part I. Underlying demographic and macroeconomic assumptions 35

 1. DEMOGRAPHIC ASSUMPTIONS 36

  1.1. KEY DRIVERS 36

  1.2. OVERALL RESULTS OF THE POPULATION PROJECTIONS 40

  1.3. POPULATION AGEING IN THE EU IN A GLOBAL CONTEXT 45

 2. MACROECONOMIC ASSUMPTIONS 47

  2.1. BACKGROUND 47

  2.2. LABOUR FORCE PROJECTIONS 47

  2.3. PROJECTIONS OF LABOUR PRODUCTIVITY AND GDP 57

  2.4. COMPARISON WITH THE 2018 AGEING REPORT 60

 3. SENSITIVITY TESTS 65

  3.1. OVERVIEW OF SENSITIVITY SCENARIOS 65

  3.2. PROJECTION RESULTS 66

Part II. Long-term projections of age-related expenditure 68

 1. PENSIONS 69

  1.1. INTRODUCTION 69

  1.2. TAXONOMY OF PUBLIC PENSION SCHEMES IN EU MEMBER STATES 69

  1.3. COVERAGE OF PENSION PROJECTIONS 71

  1.4. FEATURES OF PENSION SYSTEMS IN THE EU 71

  1.5. PENSION EXPENDITURE PROJECTIONS 85

  1.6. DRIVERS OF PENSION EXPENDITURE 96

  1.7. DISAGGREGATION OF NEW PENSIONS 105

  1.8. SENSITIVITY TESTS 108

  1.9. COMPARISON WITH THE 2018 AGEING REPORT 116

 2. HEALTH CARE EXPENDITURE 121

  2.1. INTRODUCTION 121

  2.2. DETERMINANTS OF HEALTH CARE EXPENDITURE 121

  2.3. SHORT OVERVIEW OF THE PROJECTION METHODOLOGY 128

  2.4. PROJECTION RESULTS 139

  2.5. COMPARISON WITH THE 2018 AGEING REPORT 149

  2.6. CONCLUSIONS 151

 3. LONG TERM CARE 154

  3.1. INTRODUCTION 154

  3.2. DETERMINANTS OF LONG-TERM CARE EXPENDITURE 155

  3.3. OVERVIEW OF THE PROJECTION METHODOLOGY 161

  3.4. PROJECTION RESULTS 166

  3.5. COMPARISON WITH THE 2018 AGEING REPORT 174

  3.6. CONCLUSIONS 177

 4. EDUCATION 180

  4.1. INTRODUCTION 180

  4.2. GENERAL CHARACTERISTICS OF NATIONAL EDUCATION SYSTEMS 180

  4.3. PROJECTION RESULTS 182

  4.4. SENSITIVITY TESTS 187

 ANNEX I. PENSION QUESTIONNAIRE 190

 ANNEX II. ADDITIONAL INFORMATION ON PENSION SYSTEMS AND PROJECTIONS 195

 ANNEX III. INPUT DATA USED TO PROJECT HEALTH CARE EXPENDITURE 197

 ANNEX IV. INPUT DATA USED TO PROJECT LONG-TERM CARE EXPENDITURE 200

 ANNEX V. INPUT DATA USED TO PROJECT EDUCATION EXPENDITURE 207

  AV.1. METHODOLOGY 207

  AV.2. DATA 207

Part III. Statistical Annex - CROSS-COUNTRY TABLES 211

Part IV. Statistical Annex - COUNTRY FICHES 290

 1. BELGIUM 291

 2. BULGARIA 294

 3. CZECHIA 297

 4. DENMARK 300

 5. GERMANY 303

 6. ESTONIA 306

 7. IRELAND 309

 8. GREECE 312

 9. SPAIN 315

 10. FRANCE 318

 11. CROATIA 321

 12. ITALY 324

 13. CYPRUS 327

 14. LATVIA 330

 15. LITHUANIA 333

 16. LUXEMBOURG 336

 17. HUNGARY 339

 18. MALTA 342

 19. THE NETHERLANDS 345

 20. AUSTRIA 348

 21. POLAND 351

 22. PORTUGAL 354

 23. ROMANIA 357

 24. SLOVENIA 360

 25. SLOVAKIA 363

 26. FINLAND 366

 27. SWEDEN 369

 28. NORWAY 372

 29. EURO AREA 375

 30. EUROPEAN UNION 378

Part V. Resources 381

 1. ABBREVIATIONS AND SYMBOLS USED 382

 2. REFERENCES 386

Table 1. Overview of the 2021 long-term budgetary projections - Baseline scenario 31

Table 2. Overview of the 2021 long-term budgetary projections - TFP risk scenario 32

Table 3. Overview of the 2021 long-term budgetary projections - AWG risk scenario 33

Table 4. Overview of the 2021 vs. 2018 long-term budgetary projections - Baseline scenario 34

Table I.1.1. Projection of net migration flows, 2019-2070 39

Table I.1.2. Total population projections, 2019-2070 40

Table I.1.3. Breakdown of the population by age groups, 2019 and 2070 42

Table I.1.4. Demographic dependency ratios, 2019-2070 42

Table I.1.5. 2018 and 2021 Ageing Reports: Population and dependency ratio projections 43

Table I.1.6. Demographic assumptions in the 2021 and 2018 Ageing Reports, 2019-2070 44

Table I.1.7. Global demographic dependency ratios, 1960-2070 46

Table I.2.1. Breakdown of annual average potential GDP growth rates, 2019-2070 60

Table I.2.2. Comparison of 2021 and 2018 long-term projections: labour force developments 63

Table I.2.3. Comparison of 2021 and 2018 long-term projections: potential GDP growth and its determinants 64

Table I.3.1. Overview of sensitivity tests and alternative scenarios 65

Table I.3.2. Breakdown of the impact of scenarios on average annual potential GDP growth, EU, 2019-2070 66

Table II.1.1. Main type of public pension scheme 69

Table II.1.2. Automatic balancing mechanisms, sustainability factors and links to life expectancy in pension systems 73

Table II.1.3. Statutory retirement ages, early retirement (in brackets) and incentives to postpone retirement 75

Table II.1.4. Average effective labour market exit age, by gender 76

Table II.1.5. Duration of retirement: by gender, as percentage of average working career and as percentage of adult life 78

Table II.1.6. Contributions to the public pension system in 2019 and 2070 79

Table II.1.7. Contribution rates to the public pension system 80

Table II.1.8. Level and change in gross public pension expenditure; 2019-2070, baseline scenario 85

Table II.1.9. Gross public pension expenditure: change per decade 89

Table II.1.10. Change in public pension expenditure per age group in 2019-2070 93

Table II.1.11. Breakdown of change in gross public pension expenditure; 2019-2070 97

Table II.1.12. Contribution of the dependency ratio effect to the change in public pension expenditure 98

Table II.1.13. Coverage ratio (% of population 〉65y) 99

Table II.1.14. Contribution of the coverage ratio effect to the change in public pension expenditure 99

Table II.1.15. Contribution of the benefit ratio effect to the change in public pension expenditure 100

Table II.1.16. Contribution of the labour market effect to the change in public pension expenditure 100

Table II.1.17. Benefit ratio: 2019 and 2070 101

Table II.1.18. Replacement rate: 2019 and 2070 103

Table II.1.19. Minimum pensions (non-contributory) 104

Table II.1.20. Contributory period for new earnings-related public pensions (number of years) 106

Table II.1.21. Average effective accrual rate of new earnings-related public pensions 107

Table II.1.22. Summary table: impact of all sensitivity tests on the change in gross public pension expenditure in 2019-2070 (deviation from the baseline, pps of GDP) 113

Table II.1.23. Comparison of gross public pension expenditure levels in 2019 and 2070: 2018 vs. 2021 Ageing Reports (% and pps of GDP) 117

Table II.1.24. Breakdown of the difference in the gross public pension expenditure change in 2019-2070 between the 2021 and 2018 Ageing Reports 118

Table II.1.25. Alternative breakdown of the difference in the gross public pension expenditure change in 2019-2070 between the 2021 and 2018 Ageing Reports 120

Table II.2.1. Overview of the scenarios used to project health care spending 134

Table II.2.2. Health care reforms with direct budget impact taken into account in the projections 136

Table II.2.3. Demographic scenario - projected increase in public expenditure on health care over 2019-2070, as % of GDP 140

Table II.2.4. High life expectancy scenario - projected increase in public expenditure on health care over 2019-2070, as % of GDP 140

Table II.2.5. Healthy ageing scenario - projected increase in public expenditure on health care over 2019-2070, as % of GDP 141

Table II.2.6. Death-related costs scenario - projected increase in public expenditure on health care over 2019-2070, as % of GDP 141

Table II.2.7. Income elasticity scenario - projected increase in public expenditure on health care over 2019-2070, as % of GDP 143

Table II.2.8. The EU cost convergence scenario - projected increase in public expenditure on health care over 2019-2070, as % of GDP 143

Table II.2.9. Labour intensity scenario - projected increase in public expenditure on health care over 2019-2070, as % of GDP 144

Table II.2.10. Sector-specific composite indexation scenario - projected increase in public expenditure on health care over 2019-2070, as % of GDP 144

Table II.2.11. Non-demographic determinants scenario - projected increase in public expenditure on health care over 2019-2070, as % of GDP 145

Table II.2.12. AWG reference scenario - projected increase in public expenditure on health care over 2019-2070, as % of GDP 145

Table II.2.13. AWG risk scenario - projected increase in public expenditure on health care over 2019-2070, as % of GDP 146

Table II.2.14. TFP risk scenario - projected increase in public expenditure on health care over 2019-2070, as % of GDP 146

Table II.2.15. Overview of scenario results - increase in public expenditure on health care over 2019-2070, as pps. of GDP 147

Table II.2.16. Sensitivity tests of the AWG reference scenario on health care - increase in public expenditure on health care over 2019-2070, as pps. of GDP 148

Table II.2.17. Decomposing the impact of drivers on differences in spending growth in health care expenditures between the 2021 and 2018 Ageing Reports, in pps. of GDP 150

Table II.3.1. Overview of different scenarios used to project long-term care spending 163

Table II.3.2. Long-term care reforms with direct budget impact taken into account in the projections 165

Table II.3.3. Projections with country-specific indexation vs standard indexation 167

Table II.3.4. Demographic scenario, projected public expenditure on long-term care as % of GDP 168

Table II.3.5. Base case scenario, projected public expenditure on long-term care as % of GDP 169

Table II.3.6. High life expectancy scenario, projected public expenditure on long-term care as % of GDP 169

Table II.3.7. Healthy ageing scenario, projected public expenditure on long-term care as % of GDP 170

Table II.3.8. Shift from informal to formal care scenario, projected public expenditure on long-term care as % of GDP 170

Table II.3.9. Coverage convergence scenario, projected public expenditure on long-term care as % of GDP 171

Table II.3.10. Cost convergence scenario, projected public expenditure on long-term care as % of GDP 171

Table II.3.11. Cost and coverage convergence scenario, projected public expenditure on long-term care as % of GDP 172

Table II.3.12. AWG reference scenario, projected public expenditure on long-term care as % of GDP 172

Table II.3.13. AWG risk scenario, projected public expenditure on long-term care as % of GDP 173

Table II.3.14. Comparison between public long-term care spending as % of GDP in the 2021 and the 2018 Ageing Reports, in the base year (i.e. 2019) of current projections 174

Table II.3.15. Sensitivity scenarios - change in spending as % of GDP 2019-2070 175

Table II.3.16. Decomposing the impact of drivers on differences in spending growth (2019-2070) between the 2021 and the 2018 Ageing Reports- based on the AWG reference scenario, in pps. of GDP 176

Table II.3.17. Overview of results across scenarios - Change in spending as % over GDP 2019-2070 177

Table II.4.1. Government expenditure on education, baseline scenario of GDP 183

Table II.4.2. Breakdown of total variation in expenditure between 2019 and 2070 - Baseline scenario 184

Table II.4.3. Breakdown of revisions in expenditure-to-GDP ratio (2021 AR round minus 2018 AR round) - Values for the Baseline scenario in 2070 185

Table II.4.4. Baseline and Sensitivity Scenarios (Public Expenditure-to-GDP ratio) - Difference between 2019 and 2070 188

Table II.4.5. Alternative sensitivity scenarios - Difference from the Baseline in 2070 189

Graphs

Graph 1. Overview of the 2021 projection exercise 20

Graph 2. EU - Population by age groups and gender, 2019 and 2070 21

Graph 3. Population and employment developments, EU 24

Graph 4. Total age-related expenditure (2019, peak year and 2070) of GDP 25

Graph 5. Projected change in age-related expenditure (2019-70), by expenditure component, pps. of GDP 26

Graph 6. Total public pension benefit ratio, in %, 2019 and 2070 27

Graph 7. Projected age-related expenditure (2019-70), different scenarios of GDP, EU and EA 28

Graph 8. Total age-related expenditure, different scenarios and by component, 2019 and 2070 of GDP 29

Graph 9. Projected change in age-related expenditure (2019-70), different scenarios, pps. of GDP 29

Graph 10. Projected change in age-related and pension expenditure compared, 2021 and 2018 AR, 2019-70, pps. of GDP 30

Graph I.1.1. Total average fertility rates in the EU and the euro area, 1960-2018 36

Graph I.1.2. Projection of total fertility rates, 2019-2070 (number of births per woman) 37

Graph I.1.3. Life expectancy at birth in the EU, 1960-2018 (in years) 37

Graph I.1.4. Projection of life expectancy at birth, males (in years), 2019-2070 38

Graph I.1.5. Projection of life expectancy at birth, females (in years), 2019-2070 38

Graph I.1.6. Projection of life expectancy at 65, males (in years), 2019-2070 38

Graph I.1.7. Projection of life expectancy at 65, females (in years), 2019-2070 38

Graph I.1.8. Net migration flows, 1960-2018 39

Graph I.1.9. Population by age group and gender, 2019-2070 41

Graph I.1.10. Population of main geographic areas and selected countries as percentage of the world population 45

Graph I.2.1. Impact of pension reforms on participation rates of persons aged 55-64 in 2070 (percentage points) 48

Graph I.2.2. Impact of pension reforms on participation rates of persons aged 65-74 in 2070 (percentage points) 49

Graph I.2.3. Impact of pension reforms on the average exit age from the labour force for persons aged 55-64, 2019-2070 50

Graph I.2.4. Participation rates across ages and genders, 2019-2070 51

Graph I.2.5. Percentage changes in total labour supply of the population aged 20-64 and 20-74, 2019-2070 52

Graph I.2.6. Unemployment rate assumptions for the population aged 20-64, 2019-2070 (% of labour force) 53

Graph I.2.7. Employment rate assumptions for those aged 20-64, 2019-2070 (% of working-age population) 54

Graph I.2.8. Change in total hours worked by persons aged 15-74, 2019-2070 55

Graph I.2.9. Effective economic old-age dependency ratio (inactive population aged 65+/employed persons aged 20-64), 2019-2070 56

Graph I.2.10. Total economic dependency ratio (total inactive population/employed persons aged 20-64), 2019-2070 57

Graph I.2.11. Average annual GDP per capita growth rates, 2019-2070 58

Graph I.2.12. Annual average growth of labour productivity per hour, 2019-2070 58

Graph I.2.13. Annual average growth rate of actual and potential GDP, 2019-2029 59

Graph I.2.14. Drivers of annual average labour productivity growth, 2019-2070 (contributions in pps.) 59

Graph I.2.15. Average annual potential GDP growth rates under the baseline and TFP risk scenarios, 2019-2070 61

Graph I.2.16. Average annual GDP growth rates in the 2021 and 2018 baseline projections, 2019-2045 and 2046-2070 62

Graph I.3.1. Alternative scenarios: deviation from the baseline (pps), annual averages, 2019-2070 67

Graph II.1.1. Difference between statutory retirement age (SRA) and average effective exit age (EEA): 2019 and 2070 74

Graph II.1.2. Average retirement age (old-age and early retirement) and average labour market exit age 74

Graph II.1.3. Increase in the average effective exit age from the labour market versus shift in duration of retirement over the period 2019-2070 77

Graph II.1.4. Change in gross public pension expenditure; 2019-2070 85

Graph II.1.5. Change in gross public pension expenditure prior to 2019, selected countries and years 86

Graph II.1.6. Pension spending in 2019 and 2070: relative position towards the EU average 86

Graph II.1.7. Change in gross pension expenditure for the main general public schemes, 2019-2070 87

Graph II.1.8. Gross public pension expenditure in the EU: time profile 2019-2070 88

Graph II.1.9. Years and increase to peak expenditure 89

Graph II.1.10. Gross public pension expenditure-to-GDP ratio: time profile 2019-2070 (2019=100) 90

Graph II.1.11. Share of public pensioners per age group: EU (% of total public pensioners) 91

Graph II.1.12. Share of public pension expenditure per age group: EU (% of total expenditure) 91

Graph II.1.13. Share of public pensioners per age group: 2070 vs. 2019 (% of total public pensioners) 92

Graph II.1.14. Gross versus net public pension expenditure in 2019 and 2070 93

Graph II.1.15. Private (occupational and individual) pension schemes: expenditure and contributions in 2019 and 2070 94

Graph II.1.16. Contribution to change in gross public pension expenditure; 2019-2070 96

Graph II.1.17. Impact of an increase of life expectancy on the change in gross public pension expenditure in 2019-2070 (deviation from the baseline, pps of GDP) 108

Graph II.1.18. Impact of lower migration on the change in gross public pension expenditure in 2019-2070 (deviation from the baseline, pps of GDP) 109

Graph II.1.19. Impact of higher migration on the change in gross public pension expenditure in 2019-2070 (deviation from the baseline, pps of GDP) 109

Graph II.1.20. Impact of lower fertility on the change in gross public pension expenditure in 2019-2070 (deviation from the baseline, pps of GDP) 110

Graph II.1.21. Impact of higher employment rate among older workers on the change in gross public pension expenditure in 2019-2070 (deviation from the baseline, pps of GDP) 110

Graph II.1.22. Impact of higher TFP growth on the change in gross public pension expenditure in 2019-2070 (deviation from the baseline, pps of GDP) 111

Graph II.1.23. TFP risk scenario: impact on the change in gross public pension expenditure in 2019-2070 (deviation from the baseline, pps of GDP) 111

Graph II.1.24. Impact of linking retirement age to life expectancy on the change in gross public pension expenditure in 2019-2070 (deviation from the baseline, pps of GDP) 112

Graph II.1.25. Unchanged retirement age scenario: impact on the change in gross public pension expenditure in 2019-2070 (deviation from the baseline, pps of GDP) 112

Graph II.1.26. Offset declining benefit ratio scenario: impact on the change in gross public pension expenditure in 2019-2070 (deviation from the baseline, pps of GDP) 113

Graph II.1.27. Change in gross public pension expenditure in 2019-2070: latest projections vs. 2018 Ageing Report 116

Graph II.1.28. Revision of the dependency ratio and of the change in gross public pension expenditure ratio in 2019-2070 in the 2021 Ageing Report, as compared to the 2018 Ageing Report 119

Graph II.1.29. Revision of the benefit ratio and of the change in gross public pension expenditure ratio in 2019-2070 in the 2021 Ageing Report as compared to the 2018 Ageing Report (pps. of GDP) 120

Graph II.2.1. Age-related expenditure profiles of health care provision (spending per capita as % of GDP per capita) in 2019 123

Graph II.2.2. Schematic presentation of the projection methodology 128

Graph II.2.3. EU COVID-19 daily confirmed cases and deaths 136

Graph II.2.4. Projected increase in public expenditure on health care due to demographic change over 2019-2070, as % of GDP 139

Graph II.2.5. Impact of demography and health status - comparison between scenarios in EU14 and NMS 142

Graph II.2.6. Range of results from different scenarios on health care in the EU 147

Graph II.2.7. Sensitivity tests of the AWG reference scenario on health care in the EU 148

Graph II.2.8. Age-gender expenditure profiles and population changes in the 2021 and 2018 Ageing Reports 151

Graph II.3.1. Total and public long-term care expenditure in the EU, as % GDP 154

Graph II.3.2. Total (public) expenditure on long-term care in the EU, as a share of total (public) current health expenditure 154

Graph II.3.3. Median dependency rates by age-group for EU27, based on EU-SILC 156

Graph II.3.4. Institutional care: Expenditure per recipient of long-term care services in institutional care, as % of GDP per capita 156

Graph II.3.5. Home care: Expenditure per recipient of long-term care services in home care, as % of GDP per capita 157

Graph II.3.6. Cash benefits: Expenditure per recipient of long-term care cash benefits care, as % of GDP per capita 157

Graph II.3.7. Coverage of in-kind care by country (% of the estimated dependent population) 159

Graph II.3.8. Coverage of cash benefits by country (% of the dependent population) 159

Graph II.3.9. Schematic presentation of the projection methodology 162

Graph II.3.10. Demographic scenario, current and projected levels of public expenditure on LTC as % of GDP over 2019-2070 168

Graph II.3.11. AWG reference scenario: Differences in the projected increase in public expenditure on long-term care over 2019-2070 between the 2021 and 2018 Ageing Report, as pps. of GDP 174

Graph II.3.12. Projected expenditure in different LTC scenarios for the EU in % of GDP 177

Graph II.3.13. Projected expenditure in LTC AWG reference and risk scenarios, for the EU in % of GDP 178

Graph II.3.14. Range of results for scenarios with mainly demographic sensitivity analysis (no policy change scenarios). EU in % of GDP 178

Graph II.3.15. Range of results for scenarios with mainly cost and coverage sensitivity analysis (policy change scenarios), EU in % of GDP 179

Graph II.4.1. Students-to-Staff ratio across ISCED levels (Base Year 2019) 181

Graph II.4.2. Average compensation per member of staff as ratio of GDP per worker (Base Year 2019) 182

Graph II.4.3. Structure of public expenditure on education as a percentage of GDP (Base Year 2019) 182

Graph II.4.4. Changes in government expenditure by ISCED level between 2019 and 2070 183

Graph II.4.5. Comparison of students and employed between the 2018 AR and the 2021 AR - Values for Baseline scenario in 2070 186

Graph II.4.6. Enrolment rates at base period- ISCED 3-4 & ISCED 5-8 187

Boxes

Box II.1.1. Special pensions across two Ageing Reports 81

Box II.1.2. Breakdown of the pension expenditure-to-GDP ratio 95

Box II.1.3. Adverse macroeconomic scenarios due to COVID-19 related risks 114

Box II.2.1. Public health care expenditure through the last decades 122

Box II.2.2. Income elasticity of health care demand, a short literature survey 126

Box II.2.3. Excess cost growth in health care expenditures, a short literature survey 127

Box II.2.4. Internationally comparable data on total public health care expenditure 129

Box II.2.5. Impact of the COVID-19 pandemic on public spending on health care 137

Box Tables

Box II.1.1. Special pensions across two Ageing Reports 83

 Table 1. Special pension coverage in subsequent Ageing Report projections 83

Box II.2.1. Public health care expenditure through the last decades 122

 Table 1. Public health care expenditure (incl. long-term nursing care) in EU Member States and Norway, 1970-2018 122

Box II.2.4. Internationally comparable data on total public health care expenditure 130

 Table 1. Public expenditure on health care as a % of GDP from available data sources, 2018 130

Box II.2.5. Impact of the COVID-19 pandemic on public spending on health care 137

 Table 1. COVID-19 related public expenditure on health care used in the 2021 Ageing Report projections 137

Box Graphs

Box II.1.1. Special pensions across two Ageing Reports 82

 Graph 1. Special pension expenditure - proportions known for the base year of the projections, AR 2021 (base year 2019) vs AR 2018 (base year 2016) 82

 Graph 2. Special pension expenditure, outturn and projections, selected countries (% GDP and % public pension expenditure) 84

Box II.1.3. Adverse macroeconomic scenarios due to COVID-19 related risks 115

 Graph 1. Lagged recovery scenario: impact on the change in gross public pension expenditure in 2019-2070 (deviation from baseline, pps of GDP) 115

 Graph 2. Structural adverse scenario: impact on the change in gross public pension expenditure in 2019-2070 (deviation from baseline, pps of GDP) 115

Annex Tables

Table II.AI.1. Pension projection reporting sheet: blocks common to all schemes 190

Table II.AI.2. Pension projections reporting sheet: disaggregation of new public pensions expenditure - earnings-related for defined benefit (DB) schemes 192

Table II.AI.3. Pension projection reporting sheet: disaggregation of new public pension expenditure - earnings-related for notional defined contribution (NDC) schemes 193

Table II.AI.4. Pension projection reporting sheet: disaggregation of new public pension expenditure - earnings-related for point systems (PS) 193

Table II.AI.5. Reporting sheet for special pension schemes (voluntary reporting) 194

Table II.AII.1. Pension schemes in EU Member States and projection coverage 195

Table II.AII.2. Key indexation and valorisation parameters of pension system in Europe (old-age pensions) 196

Table II.AIII.1. Overview of the health care data provided for and used in the 2021 Ageing Report 197

Table II.AIII.2. Data sources for the health care sector-specific indexation components 198

Table II.AIV.1. Combinations of data sources for estimating long-term care expenditure 200

Table II.AIV.2. LTC expenditure in base year according to data source used 201

Table II.AIV.3. Availability of input data for long-term care expenditure projections 203

Table II.AIV.4. Dependency rates, based on EU-SILC 205

Table II.AIV.5. Coverage rates (as % of estimated dependent population) in the base case scenario 206

Table II.AV.1. Base enrolment rates by country, age and ISCED level 208

Table II.AV.2. Expenditure-to-GDP ratio in the base period - Breakdown by component 209

Table II.AV.4. Results of the Baseline scenario (Public education expenditure as percentage of GDP) 209

Table II.AV.3. Expenditure-to-GDP ratio in the base period - Breakdown by ISCED levels 209

Table II.AV.5. Results of the High Enrolment Rate scenario (Public education expenditure as percentage of GDP) 209

Table II.AV.6. Total expenditure on education, in levels (million euros) and as % of GDP 210

Statistical Annex Tables

Table III.1.1. Fertility rate 216

Table III.1.2. Life expectancy at birth - Men 216

Table III.1.3. Life expectancy at birth - Women 217

Table III.1.4. Life expectancy at 65 - Men 217

Table III.1.5. Life expectancy at 65 - Women 218

Table III.1.6. Net migration 218

Table III.1.7. Net migration as % of population 219

Table III.1.8. Population 219

Table III.1.9. Young population (0-14) as % of total population 220

Table III.1.10. Prime-age population (25-54) as % of total population 220

Table III.1.11. Working-age population (20-64) as % of total population 221

Table III.1.12. Elderly population (65 and over) as % of total population 221

Table III.1.13. Very elderly population (80 and over) as % of total population 222

Table III.1.14. Very elderly population (80 and over) as % of elderly population 222

Table III.1.15. Very elderly population (80 and over) as % of working-age population 223

Table III.1.16. Potential real GDP (growth rate) 223

Table III.1.17. Employment 15-74 (growth rate) 224

Table III.1.18. Labour input: hours worked (growth rate) 224

Table III.1.19. Labour productivity per hour (growth rate) 225

Table III.1.20. TFP (growth rate) 225

Table III.1.21. Capital deepening (contribution to labour productivity growth) 226

Table III.1.22. Potential real GDP per capita (growth rate) 226

Table III.1.23. Potential real GDP per worker (growth rate) 227

Table III.1.24. Working-age population (20-64) 227

Table III.1.25. Population growth (working-age: 20-64) 228

Table III.1.26. Labour force 15-64 228

Table III.1.27. Labour force 20-64 229

Table III.1.28. Participation rate (20-64) 229

Table III.1.29. Participation rate (20-74) 230

Table III.1.30. Participation rate (20-24) 230

Table III.1.31. Participation rate (25-54) 231

Table III.1.32. Participation rate (55-64) 231

Table III.1.33. Participation rate (65-74) 232

Table III.1.34. Participation rate (20-64) - Women 232

Table III.1.35. Participation rate (20-74) - Women 233

Table III.1.36. Participation rate (20-24) - Women 233

Table III.1.37. Participation rate (25-54) - Women 234

Table III.1.38. Participation rate (55-64) - Women 234

Table III.1.39. Participation rate (65-74) - Women 235

Table III.1.40. Participation rate (20-64) - Men 235

Table III.1.41. Participation rate (20-74) - Men 236

Table III.1.42. Participation rate (20-24) - Men 236

Table III.1.43. Participation rate (25-54) - Men 237

Table III.1.44. Participation rate (55-64) - Men 237

Table III.1.45. Participation rate (65-74) - Men 238

Table III.1.46. Average effective labour market exit age (Total) 238

Table III.1.47. Average effective labour market exit age (Men) 239

Table III.1.48. Average effective labour market exit age (Women) 239

Table III.1.49. Employment rate (15-64) 240

Table III.1.50. Employment rate (20-64) 240

Table III.1.51. Employment rate (20-74) 241

Table III.1.52. Unemployment rate (15-64) 241

Table III.1.53. Unemployment rate (20-64) 242

Table III.1.54. Unemployment rate (20-74) 242

Table III.1.55. Employment (20-64) (in millions) 243

Table III.1.56. Employment (20-74) (in millions) 243

Table III.1.57. Share of young (20-24) in employment (20-74) 244

Table III.1.58. Share of prime-age (25-54) in employment (20-74) 244

Table III.1.59. Share of older workers (55-64) in employment (20-74) 245

Table III.1.60. Share of old (65-74) in employment (20-74) 245

Table III.1.61. Share of older population (55-64) in population (20-64) 246

Table III.1.62. Old-age dependency ratio (65+ / 20-64) 246

Table III.1.63. Total dependency ratio ((0-19 & 65+) / (20-64)) 247

Table III.1.64. Total economic dependency ratio (total inactive population / employment) 247

Table III.1.65. Economic old-age dependency ratio (inactive population 65+ / employment 20-64) 248

Table III.1.66. Economic old-age dependency ratio (inactive population 65+ / employment 20-74) 248

Table III.1.67. Public pensions, gross as % of GDP 249

Table III.1.68. Old-age and early pensions, gross as % of GDP 249

Table III.1.69. Disability pensions, gross as % of GDP 250

Table III.1.70. Survivors' pensions, gross as % of GDP 250

Table III.1.71. Other pensions, gross as % of GDP 251

Table III.1.72. Earnings-related pensions (old-age and early pensions), gross as % of GDP 251

Table III.1.73. Private occupational pensions, gross as % of GDP 252

Table III.1.74. Private individual pensions, gross as % of GDP 252

Table III.1.75. New pensions (old-age and early pensions), gross as % of GDP 253

Table III.1.76. Public pensions, net as % of GDP 253

Table III.1.77. Public pensions, contributions as % of GDP 254

Table III.1.78. Public pensions, net/gross 254

Table III.1.79. Pensioners (public, in thousands) 255

Table III.1.80. Public pensioners aged 65+ 255

Table III.1.81. Share of public pensioners below age 65 as % of all public pensioners 256

Table III.1.82. Benefit ratio (total public pensions) 256

Table III.1.83. Gross replacement rate at retirement (old-age earnings-related public pensions) 257

Table III.1.84. Average accrual rate (new earnings-related public pensions) 257

Table III.1.85. Average contributory period (new earnings-related public pensions, years) 258

Table III.1.86. Contributors (public pensions, in thousands) 258

Table III.1.87. Support ratio (contributors/100 pensioners, public pensions) 259

Table III.1.88. Public pensions, gross as % of GDP - High life expectancy (+2 years) 259

Table III.1.89. Public pensions, gross as % of GDP - Lower fertility (-20%) 260

Table III.1.90. Public pensions, gross as % of GDP - Higher TFP growth (+0.2 pps) 260

Table III.1.91. Public pensions, gross as % of GDP - TFP risk scenario (-0.2 pps) 261

Table III.1.92. Public pensions, gross as % of GDP - Higher employment rate of older workers (+10 pps) 261

Table III.1.93. Public pensions, gross as % of GDP - Higher migration (+33%) 262

Table III.1.94. Public pensions, gross as % of GDP - Lower migration (-33%) 262

Table III.1.95. Public pensions, gross as % of GDP - Policy scenario linking retirement age to increases in life expectancy 263

Table III.1.96. Public pensions, gross as % of GDP - Lagged recovery 263

Table III.1.97. Public pensions, gross as % of GDP - Adverse structural 264

Table III.1.98. Public pensions, gross as % of GDP - Offset declining pension benefit ratio 264

Table III.1.99. Public pensions, gross as % of GDP - Unchanged retirement age 265

Table III.1.100. Public pensions, gross as % of GDP - pps change from 2019 (Baseline scenario) 265

Table III.1.101. Public pensions, gross as % of GDP - pps change from 2019 due to dependency ratio (Baseline scenario) 266

Table III.1.102. Public pensions, gross as % of GDP - pps change from 2019 due to coverage ratio (Baseline scenario) 266

Table III.1.103. Public pensions, gross as % of GDP - pps change from 2019 due to benefit ratio (Baseline scenario) 267

Table III.1.104. Public pensions, gross as % of GDP - pps change from 2019 due to labour market ratio (Baseline scenario) 267

Table III.1.105. Public pensions, gross as % of GDP - pps change from 2019 due to interaction effect (residual) (Baseline scenario) 268

Table III.1.106. Health care spending as % of GDP - AWG reference scenario 268

Table III.1.107. Health care spending as % of GDP - AWG risk scenario 269

Table III.1.108. Health care spending as % of GDP - TFP risk scenario 269

Table III.1.109. Health care spending as % of GDP - Demographic scenario 270

Table III.1.110. Health care spending as % of GDP - High life expectancy scenario 270

Table III.1.111. Health care spending as % of GDP - Healthy ageing scenario 271

Table III.1.112. Health care spending as % of GDP - Death-related cost scenario 271

Table III.1.113. Health care spending as % of GDP - Income elasticity scenario 272

Table III.1.114. Health care spending as % of GDP - EU cost convergence scenario 272

Table III.1.115. Health care spending as % of GDP - Labour intensity scenario 273

Table III.1.116. Health care spending as % of GDP - Sector-specific composite indexation scenario 273

Table III.1.117. Health care spending as % of GDP - Non-demographic determinants scenario 274

Table III.1.118. Long-term care spending as % of GDP - AWG reference scenario 274

Table III.1.119. Long-term care spending as % of GDP - AWG risk scenario 275

Table III.1.120. Long-term care spending as % of GDP - TFP risk scenario 275

Table III.1.121. Long-term care spending as % of GDP - Demographic scenario 276

Table III.1.122. Long-term care spending as % of GDP - Base case scenario 276

Table III.1.123. Long-term care spending as % of GDP - High life expectancy scenario 277

Table III.1.124. Long-term care spending as % of GDP - Healthy ageing scenario 277

Table III.1.125. Long-term care spending as % of GDP - Shift to formal care scenario 278

Table III.1.126. Long-term care spending as % of GDP - Coverage convergence scenario 278

Table III.1.127. Long-term care spending as % of GDP - Cost convergence scenario 279

Table III.1.128. Long-term care spending as % of GDP - Cost and coverage convergence scenario 279

Table III.1.129. Number of dependent people - AWG reference scenario 280

Table III.1.130. Number of dependent people receiving institutional care - AWG reference scenario 280

Table III.1.131. Number of dependent people receiving home care - AWG reference scenario 281

Table III.1.132. Number of dependent people receiving cash benefits - AWG reference scenario 281

Table III.1.133. Education spending as % of GDP - Baseline 282

Table III.1.134. Number of students 282

Table III.1.135. Number of students as % of population 5-24 283

Table III.1.136. Education spending as % of GDP - High enrolment rate scenario 283

Table III.1.137. Total cost of ageing as % of GDP - AWG reference scenario 284

Table III.1.138. Total cost of ageing as % of GDP - AWG risk scenario 284

Table III.1.139. Total cost of ageing as % of GDP - TFP risk scenario 285

Table III.1.140. Total cost of ageing as % of GDP - High life expectancy (+2 years) 285

Table III.1.141. Total cost of ageing as % of GDP - Lower fertility (-20%) 286

Table III.1.142. Total cost of ageing as % of GDP - Higher TFP growth (+0.2 pps) 286

Table III.1.143. Total cost of ageing as % of GDP - Higher employment rate of older workers (+10 pps) 287

Table III.1.144. Total cost of ageing as % of GDP - Higher migration (+33%) 287

Table III.1.145. Total cost of ageing as % of GDP - Lower migration (-33%) 288

Table III.1.146. Total cost of ageing as % of GDP - Policy scenario linking retirement age to increases in life expectancy 288

Table III.1.147. Total cost of ageing as % of GDP - Lagged recovery 289

Table III.1.148. Total cost of ageing as % of GDP - Adverse structural 289