Foreword i
Economic and Fiscal Overview 1
1. Recent Economic Developments 2
Progress on Reducing Inflation 2
Canada’s Jobs Market and Economic Fundamentals Remain Strong 5
2. Canadian Economic Outlook 7
Private Sector Economists Expect Canada to Avoid Recession 7
Economic Scenario Analysis 8
3. Fiscal Outlook 10
Canada’s Responsible Economic Plan 10
Fiscal Anchor 11
Preserving Canada’s Fiscal Advantage 12
International Comparisons 13
Chapter 1: Canada’s Housing Action Plan 15
1.1 Building More Homes, Faster 17
Accelerating How Communities Build Housing 17
Leveraging Federal Funding to Build More Homes 20
Removing the GST From New Co-op Rental Housing 20
More Financing for Apartment Construction 21
Building More Affordable Housing 22
Unlocking $20 Billion in Low-Cost Rental Financing 22
Speeding Up Financing Approvals to Build More Homes, Faster 22
Repurposing More Federal Lands for Housing 23
Strengthening the Co-operative Housing Development Program 23
Leveraging the Canada Infrastructure Bank to Support More Housing 24
Update on Indigenous Housing and the Urban, Rural, and Northern Indigenous Housing Strategy 24
Establishing the Department of Housing, Infrastructure and Communities 24
1.2 More Construction Workers to Build More Homes 25
Breaking Down Barriers to Internal Labour Mobility 25
Prioritizing Construction Workers for Permanent Residency 26
1.3 Supporting Renters, Buyers, and Homeowners 26
Cracking Down on Non-Compliant Short-Term Rentals 26
The New Canadian Mortgage Charter 27
Housing International Students and Protecting Them From Fraud 30
Chapter 2: Supporting a Strong Middle Class 33
2.1 Making Life More Affordable 36
Strengthening Competition to Help Stabilize Prices in Canada 36
Right to Repair 37
Making Groceries More Affordable 37
Cracking Down on Junk Fees 37
Delivering Support for Canadians on Energy Bills 39
Doubling the Rural Top-up for Eligible Canadians 39
Helping More Households Make the Switch to Electric Heat Pumps 39
Temporarily Pausing the Federal Pollution Price on Heating Oil 40
Enhancing Low-Cost and No-Cost Bank Accounts 40
An Independent Ombudsman for Canadians Dealing With Their Banks 40
Consumer-Driven Banking 40
Supporting Canada's Payments Modernization 41
Supporting Small Businesses 41
Removing the GST/HST From Psychotherapy and Counselling 42
A New Employment Insurance Adoption Benefit 42
Enhancing Employment Insurance Supports for Seasonal Workers 43
2.2 Stronger Health Care 43
Delivering Dental Care for Canadians 43
Strengthening Public Health Care 44
Chapter 3: Building an Economy That Works for All Canadians 47
3.1 Building Canada’s Clean Economy 49
Using Waste Biomass to Generate Electricity and Heat 53
3.2 Canada’s Economic Plan is Globally Competitive 53
3.3 Investing in Canada’s Economy 55
Building Canada’s Strong Electric Vehicle Battery Supply Chain 55
Delivering the Canada Growth Fund 58
Carbon Contracts for Difference 58
3.4 Creating Opportunities for Workers and Businesses 59
Getting Major Projects Built Faster 59
Pension Fund Investment 61
Supporting Employee Ownership Trusts 62
Indigenous Loan Guarantee Program 62
Sustainable Finance Action 62
Defending Canadian Businesses Against Unfair Foreign Treatment 63
Ensuring Crown Corporations Are Delivering for Canadians 63
Chapter 4: Effective Government, a Fair Tax System, and a Stable Financial Sector 65
4.1 Effective, Efficient Government 65
Responsible Government Spending 65
Responsible Investments to Meet the Current Needs of Canadians 65
Protecting Public Interest in Cases of Public Post-Secondary Educational Institutions Insolvency 66
4.2 A Fair Tax System 66
International Tax Reform and Digitalization 66
Supporting Journalists and News Organizations 67
4.3 A Stable, Secure Financial Sector 67
Combatting Financial Crimes 67
Combatting Security Risks to Canada’s Financial Sector 69
Update on Protecting Canadians From the Risks of Crypto-Assets 69
Annex 1: Details of Economic and Fiscal Projections 71
Annex 2: Debt Management Strategy 99
Annex 3: Legislative Measures 105
Annex 4: Statement on Gender, Diversity, and Inclusion 107
Tax Measures: Supplementary Information 113