Title page 1

Contents 1

Abstract 2

1. Introduction 3

2. Industry-Specific Modeling Framework 5

 2.1. Structural Model 5

 2.2. Data Sources 8

3. Estimates of Model Parameters 10

4. Effects on Prices and Shipments 11

5. Effects on Employment 12

6. Sensitivity Analysis 13

7. Conclusions and Extensions 14

References 16

Tables 9

Table 1. International Comparison of the Cost of Electricity, USD per kWh 9

Table 2. Estimated Elasticity of Substitution 10

Table 3. Data and Parameter Estimates 11

Table 4. Simulated Changes in U.S. Prices and Domestic Shipments 12

Table 5. Simulated Changes in U.S. Employment Associated with Domestic Shipments 12

Table 6. Comparison of Simulated Price and Employment Effects 14