2025 Report to Congress of the U.S.-China Economic and Security Review Commission

Transmittal Letter to the Congress iii
Commissioners Approving the Report v
Introduction 1
Executive Summary 7
 Key Recommendations 29


2025 Report to Congress of the U.S.-China Economic and Security Review Commission

Part I: The Year in Review 37
 Chapter 1: U.S.-China Economic and Trade Relations (Year in Review) 37
  Executive Summary 37
  Key Findings 38
  Introduction 39
  China’s Macroeconomic Outlook 39
  U.S.-China Economic Relations 53
  China’s Technological Outlook—Progress, Obstacles, and Results 59
  China’s External Economic Relations 66
 Chapter 2: U.S.-China Security and Foreign Affairs (Year in Review) 87
  Executive Summary 87
  Key Findings 87
  Introduction 88
  China’s Leaders Prioritized Domestic Social Stability in the Face of a “Turbulent” External Environment 89
  China Remained Focused on Ensuring Military Loyalty and Modernization 91
  China Sought to Expand Its Influence around the World 95
  China Attempted to Leverage International Institutions to Assert Its National Security Agenda 120

Part II: Efforts to Remake the World Order 143
 Chapter 3: Axis of Autocracy: China’s Revisionist Ambitions with Russia, Iran, and North Korea 143
  Executive Summary 143
  Key Findings 144
  Introduction 145
  The Relationships Were Built over Decades but Deepened by the Conflict in Ukraine 146
  Overlapping Goals Undergird Strategic Alignment 148
  China, Russia, Iran, and North Korea Cooperate Multilaterally in Various Ways 151
  China Has Sought to Balance Strategic Partnerships with the Desire for Global Legitimacy 159
  China’s Bilateral Relations with Russia, Iran, and North Korea 161
  Implications for the United States 182
  Recommendations 183
 Chapter 4: Crossroads of Competition: China and Southeast Asia 199
  Executive Summary 199
  Key Findings 199
  Introduction 201
  China Seeks to Establish Regional Hegemony in Southeast Asia 202
  China Uses Many Tools to Develop Control over the Security Environment in Southeast Asia 216
  China Increases Its Leverage in Southeast Asia through Expanding Trade and Investment 228
  Implications for the United States 236
  Recommendations 238
  Appendix: China’s Exploitation of Scam Centers in Southeast Asia 241
 Chapter 5: Small Islands, Big Stakes: China’s Playbook in the Pacific Islands 271
  Executive Summary 271
  Key Findings 271
  Introduction 272
  The Pacific Islands Region Is Key to Strategic Competition in the Indo-Pacific 273
  China Is Taking a Multifaceted Approach to Deepening Ties with the Pacific Islands and Undermining U.S. Influence 278
  China Advances Its Security Presence in the Pacific 291
  Implications for the United States 297
  Recommendations 299
Part III: Competition in Contested Frontiers 313
 Chapter 6: Interlocking Innovation Flywheels: China’s Manufacturing and Innovation Engine 313
  Executive Summary 313
  Key Findings 314
  Introduction 315
  China’s Whole-of-Nation Drive toward Industrial Policy 316
  Industrial Commons Provides Foundation for Continued Manufacturing Leadership 332
  China’s Efforts to Dominate the Bio-Economy of the Future 341
  Implications for the United States 349
  Recommendations 351
 Chapter 7: The Final Frontier: China’s Ambitions to Dominate Space 370
  Executive Summary 370
  Key Findings 371
  Introduction 372
  Intensifying U.S.-China Competition in Space 373
  China’s Military Has Rapidly Developed Space Capabilities 375
  China Uses Its Space Program to Leverage Relations with Developing Countries to Accrue Military Advantages and Geopolitical Influence 382
  China’s Commercial Space Sector Is Growing Rapidly 387
  China’s Civil Space Program Seeks to Outpace NASA, Become World Leader 402
  Implications for the United States 406
  Recommendations 408
Part IV: Exposure to China’s Economic Distortions and Coercion 429
 Chapter 8: China Shock 2.0 429
  Executive Summary 429
  Key Findings 430
  Introduction 431
  China Shock 2.0: Impacts and Origins 431
  China Shock 2.0 Will Hurt Both Developed and Emerging Economies 442
  Southeast Asia Case Study 448
  Implications for the United States 457
  Recommendations 458
 Chapter 9: Chained to China: Beijing’s Weaponization of Supply Chains 472
  Executive Summary 472
  Key Findings 473
  Introduction 474
  The Imperative to Address China’s Leverage over the U.S. Economy 475
  China’s Capacity to Weaponize Supply Chain Vulnerabilities Threatens U.S. Economic and National Security 482
  The United States Needs a Coherent Long-Term Commitment to Reduce China’s Supply Chain Leverage 507
  Implications for the United States 511
  Recommendations 512
 Chapter 10: Power Surge: China’s Electrification Drive and Push for Global Energy Dominance 537
  Executive Summary 537
  Key Findings 538
  Introduction 539
  China’s Domestic Energy Strategy Increases Control of Key New Energy Sectors 539
  China’s International Energy Footprint Is Growing 554
  China’s Growing Role in Global Energy Systems Creates Supply Chain and Cybersecurity Risks 559
  Implications for the United States 574
  Recommendations 576
Part V: Taiwan and Hong Kong 601
 Chapter 11: Taiwan 601
  Executive Summary 601
  Key Findings 601
  Introduction 602
  Beijing Continues to Escalate Its Pressure Campaign against Taiwan 603
  Taiwan Has Made Efforts to Enhance Deterrence and Resilience despite Political Gridlock 616
  United States Expands Defense and Economic Cooperation with Taiwan 623
  Implications for the United States 633
  Recommendations 634
 Chapter 12: Hong Kong 650
  Executive Summary 650
  Key Findings 650
  Introduction 651
  Crackdown Continues as Hong Kong Strengthens Tools for Repression 651
  Hong Kong’s Economic Status Independent of the Mainland Continues to Shrink 656
  Implications for the United States 666
  Recommendations 667
Comprehensive List of the Commission’s Recommendations 677

Appendices:
 Appendix I: Charter 697
 Appendix II: Background of Commissioners 705
 Appendix III: Public Hearings of the Commission in 2025 715
 Appendix IIIA: List of Witnesses Testifying before the Commission in 2025 719
 Appendix IV: List of Research Material 723
 Appendix V: Conflict of Interest and Lobbying Disclosure Reporting 725
 Appendix VI: Acronyms and Abbreviations 727

2025 Commission Staff and Acknowledgements 733