Republic of Korea : Selected Issues

HEALTHY AGING AND LABOR MARKET PARTICIPATION IN KOREA  2
A. Introduction 2
B. Stylized Facts6
C. Empirical Estimation  9

FIGURES
1. Aging Indicators 4
2. Labor Supply 4
3. Improvements in Life Expectancy and Age-Equivalent Health Years5
4. Labor Force Participation of Elderly Workers 7
5. Employment Rates of Elderly Workers 8
6. Employment Rates by Age and Job Occupation/Industry 9
7. Health Indicators and Sample Coverage  10

TABLES
1. Effect of Health on Elderly Individuals’ Decision to Retire—OLS vs. 2SLS, Korea 12
2. Effect of Health on the Probability of Labor Force Participation of Elderly Individuals—2SLS Robustness to Additional Controls  13
3. Heterogeneous Effect of Health on Probability of Labor Force Participation of Elderly Individuals (2SLS Regression)  14

References  17