Acknowledgements xi

Executive Summary xiii

Growth Outlook for the Region xviii

Real GDP Growth Rates xviii

Chapter 1 The State of the LAC Region 1

  Economic activity: Growth remains moderate, while country paths diverge 3

  Reform advances in Argentina 4

  Dynamic economies in the LAC region 4

  A dual-track outlook in the Caribbean 5

  Modest growth elsewhere 5

  Navigating global uncertainty: A resilient risk–opportunity profile for LAC 6

  A resilient yet constrained recovery: Consumption drivers against modest investment 7

  External balances under pressure 8

  Households sentiment moderates as corporate caution persists 8

  External environment: Easing trade friction, energy volatility, and El Niño headwinds 9

  El Niño and regional vulnerability 10

  Persistent pressures and monetary policy caution 11

  Fiscal challenges amid persistent debt and high interest costs 13

  Navigating the energy shock: Market structure and policy responses 15

  Financial sector: Non-performing loans remain largely contained despite diverging monetary cycles 16

  Caribbean and Central America 16

  Labor markets, informality, poverty, and inequality 19

  Economic slowdown constricts the decline in poverty 19

  Lessons from PISA 2025 21

  References 28

Chapter 2. Harnessing the AI Transition 29

  Introduction 31

  Roadmap of this chapter 32

  What AI is and how to measure it 33

  Framing AI through LAC’s Structural Lenses 33

  The adoption paradox: Fast diffusion meets structural gaps 33

  The dual economy ceiling 36

  The true cost of adaptation: Organizational capital and the human element 38

  Global concentration and strategic assets: Data centers and critical minerals 41

  Beyond the Screen: A multidimensional AI taxonomy and the landscape of structural exposure in LAC 43

  A multidimensional taxonomy for LAC: Beyond the screen 44

  Staggered shocks and LAC’s triple transition 45

  The gathering storm 46

  Mapping structural exposure: Sectors and skills 48

  The income spectrum: Augmentation at the top, vulnerability at the bottom 49

  Mapping variations in exposure along the development track within LAC 51

  Firm Capabilities and the Innovation Paradox 52

  Innovation and technology adoption as major drivers of productivity growth 52

  Firm-level adoption of AI technologies 53

  Rapid diffusion but shallow adoption 55

  What is AI being used for? 56

  Which types of firms adopt AI technologies? 58

  Knowledge appears to be the biggest barrier to deeper adoption 59

  Productivity gains may concentrate in frontier industries and firms 60

  The Path Forward: Building State Capability to Make AI Work 60

  Government as an anchor client for AI: Attaining readiness before scale 60

  Adapting AI to local needs while strengthening cybersecurity governance 65

  Managing AI-driven labor market adjustment 71

  Toward a coherent AI policy strategy 74

  References 75